Quỹ nào phù hợp với bạn
Quỹ nào đang đầu tư đúng ngành, đúng giai đoạn của mình?
Công cụ này giúp gì?
Ở Việt Nam có hàng chục quỹ, vườn ươm và nhà đầu tư cá nhân, mỗi bên một khẩu vị riêng về ngành, giai đoạn, địa bàn và quy mô séc. Công cụ này đối chiếu hồ sơ của bạn với từng bên và nói rõ khớp hay lệch ở đâu. Quan trọng hơn con số phần trăm là phần lý do.
Dùng công cụ này khi nào
- Khi lập danh sách nhà đầu tư mục tiêu: lọc ra những nơi đầu tư đúng ngành, đúng giai đoạn, đúng quy mô.
- Trước khi gửi email: biết vì sao một quỹ phù hợp để viết email cá nhân hoá, và quỹ nào nên bỏ qua.
- Khi chưa chắc nên tìm vốn cổ phần hay vốn vay, tài trợ: xem loại vốn nào đang có nhiều nguồn phù hợp.
Cách tính
Chín tiêu chí, trọng số: Ngành 22, Giai đoạn 18, Loại vốn 15, Địa bàn 14, Quy mô đầu tư 14, Mô hình kinh doanh 8, Mức độ sẵn sàng 6, Loại khách hàng 2, Hình thức đầu tư 1
Khớp đủ điểm; khớp một phần được nửa điểm; tiêu chí bạn hoặc quỹ chưa có dữ liệu bị loại khỏi mẫu số
Điều kiện bắt buộc xét riêng: lệch từ 2 bậc giai đoạn hoặc khác loại vốn bạn chọn thì xếp vào chưa phù hợp, dù điểm cao
Nên ưu tiên: đạt mọi điều kiện, quỹ công bố đủ khẩu vị, ít nhất 3 tiêu chí khớp có căn cứ; ba nơi nhiều căn cứ nhất lên đầu
Dưới 45 điểm không gợi ý
Quỹ sàng lọc hồ sơ theo khẩu vị đầu tư trước khi đọc kỹ: ngành và giai đoạn quyết định gần như tất cả, quy mô khoản đầu tư lọc tiếp, còn mô hình kinh doanh hay loại khách hàng chỉ là điều chỉnh nhỏ. Một quỹ Series A không xem hồ sơ pre-seed dù mọi thứ khác khớp, nên lệch giai đoạn quá xa là điều kiện loại, không chỉ trừ điểm. Tiêu chí quỹ không công bố bị loại khỏi phép tính thay vì cho điểm, và quỹ công bố ít thông tin được đánh dấu để bạn biết điểm đang dựa trên ít căn cứ. Phần trăm chỉ hiện khi đủ căn cứ, vì "100%" dựa trên vài tiêu chí là khẳng định không có cơ sở. Danh sách tốt thường khoảng 15 đến 20 nơi, chia đợt tiếp cận; nên tìm nhà đầu tư dẫn dắt trước và đi qua người giới thiệu khi có thể. Ngoài quỹ đầu tư mạo hiểm, còn có nhà đầu tư thiên thần, vườn ươm và tài trợ không hoàn lại.
Thuật ngữ trong công cụ
Vòng pre-seedpre-seed round
Vòng gọi vốn đầu tiên có tổ chức, thường khi đã có sản phẩm chạy được nhưng chưa có doanh thu đáng kể.
Vòng seedseed round
Vòng sau pre-seed, thường khi đã có bằng chứng thị trường và bắt đầu có doanh thu.
Nhà đầu tư thiên thầnangel investor
Cá nhân dùng tiền của mình đầu tư vào startup giai đoạn rất sớm.
Quỹ đầu tư mạo hiểmVC
Tổ chức huy động tiền từ nhà đầu tư khác rồi đầu tư vào startup, kỳ vọng hoàn vốn gấp nhiều lần.
Khẩu vị đầu tưinvestment thesis
Bộ tiêu chí một quỹ dùng để quyết định xem xét hồ sơ nào: ngành, giai đoạn, địa bàn, quy mô séc.
Gọi bao nhiêu là hợp lýraise size
Cách tính số tiền cần gọi từ mức đốt tiền và cột mốc muốn đạt.
Xem thêm 16 thuật ngữ
Cấu trúc holding ở Singaporeflip
Lập công ty mẹ ở Singapore nắm công ty Việt Nam, để nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào công ty mẹ.
Luật lũy thừa trong đầu tư mạo hiểmpower law
Lợi nhuận của một quỹ dồn vào rất ít công ty: phần lớn khoản đầu tư lỗ hoặc hoà, một hai công ty thắng lớn gánh cả quỹ.
Công ty trả lại cả quỹfund returner
Một khoản đầu tư mà riêng nó mang về số tiền bằng hoặc hơn toàn bộ quy mô quỹ; quỹ chỉ rót vốn khi thấy startup có khả năng thành công ty như vậy.
Vườn ươm và chương trình tăng tốcincubator, accelerator
Chương trình hỗ trợ startup giai đoạn sớm, thường kèm một khoản đầu tư nhỏ đổi lấy cổ phần.
Nhà đầu tư dẫn dắtlead investor
Quỹ đứng ra định giá, đàm phán điều khoản và thường bỏ phần lớn số tiền của vòng.
Nghị định 38/2018 về quỹ đầu tư khởi nghiệp
Khuôn khổ pháp lý cho quỹ đầu tư khởi nghiệp sáng tạo tại Việt Nam.
Giới thiệu qua người quenwarm intro
Cách tiếp cận nhà đầu tư qua người họ đã tin, hiệu quả hơn nhiều so với gửi thư lạnh.
Tài trợ không hoàn lạigrant
Khoản tiền cấp cho doanh nghiệp không lấy cổ phần và không đòi trả lại, đổi lại phải dùng đúng mục đích.
Quỹ đầu tư doanh nghiệpCVC
Đơn vị đầu tư mạo hiểm thuộc một tập đoàn, đầu tư vì cả lợi nhuận lẫn lợi ích chiến lược.
Email gửi nhà đầu tư lần đầucold email
Thư giới thiệu ngắn với một mục tiêu duy nhất: có được cuộc gặp.
Đồng đầu tưsyndication
Nhiều nhà đầu tư cùng góp vào một vòng, thường có một bên dẫn dắt đặt điều khoản và các bên khác đi theo.
Quy mô khoản đầu tưticket size
Khoảng số tiền một quỹ thường bỏ vào mỗi startup; gọi ngoài khoảng này thì hồ sơ thường bị loại từ vòng đầu.
LP và GPlimited partner
LP là người góp tiền vào quỹ đầu tư, GP là đội ngũ quản lý quỹ, chọn startup và chịu trách nhiệm trả lợi nhuận cho LP.
Phí quản lý quỹmanagement fee
Khoản quỹ trích mỗi năm, thường khoảng 2% số vốn cam kết, để trả lương, văn phòng và chi phí vận hành; phần này không được đem đi đầu tư.
Carrycarried interest
Phần lợi nhuận đội ngũ quản lý quỹ được chia, thường khoảng 20%, chỉ khi quỹ trả cho người góp vốn vượt mức lãi đã thoả thuận.
Deal flow
Dòng hồ sơ đầu tư mà một quỹ tiếp nhận và sàng lọc.
TRẠM 5/5, VIỆC 2/4
Việc tiếp theo: viết email tiếp cận đầu tiên
Chuẩn bị: Danh sách quỹ ở việc 1 và một câu mô tả công ty.
Hoặc: Xem cả Trạm 5 hoặc Bản nháp và checklist của tôi
Câu hỏi thường gặp
Vì sao một quỹ điểm cao vẫn bị đánh dấu loại?
Vì có điều kiện bắt buộc không đạt, ví dụ quỹ chỉ đầu tư doanh nghiệp đặt trụ sở tại một địa bàn. Điều kiện bắt buộc được xét tách khỏi chấm điểm: gửi hồ sơ vào đó chắc chắn không có kết quả, dù mọi tiêu chí khác đều khớp.
Nên gửi hồ sơ cho bao nhiêu quỹ?
Gửi có chọn lọc hiệu quả hơn gửi hàng loạt. Một hồ sơ được viết riêng cho quỹ có khẩu vị đúng sẽ được đọc, còn thư gửi hàng loạt thì thường không. Ưu tiên những nơi khớp cả ngành lẫn giai đoạn.
Dữ liệu khẩu vị quỹ lấy từ đâu?
Từ thông tin công khai do chính các quỹ công bố, kèm nguồn và ngày kiểm chứng cho từng mục. Chúng tôi không đại diện cho quỹ nào và không nhận phí giới thiệu từ startup.